Risikofinanzierung, Debt Facility

Mehrere Euro-Scheine liege aufgefächert, darauf liegen einige Euromünzen.

Bei der Kommerzialisierung von Projektideen gibt es zwei neuralgische Phasen, in denen besonders schwer zu bekommendes Kapital besonders dringend benötigt wird. Diese als "Tal des Todes" bezeichneten Durststrecken sind im Allgemeinen direkt nach der Förderung/Seed-Phase sowie am Übergang von der Kommerzialisierungs- zur Wachstumsphase angesiedelt.

Horizont 2020 verfolgt das Ziel, durch Garantiefonds mehr Kapital auf den Markt zu bringen und so in diesen kritischen Phasen nach marktwirtschaftlichen Gesichtspunkten mehr Produkten, Verfahren und Dienstleistungen eine Chance zu geben, sich auf dem Markt durchzusetzen.

Auch kleine und mittlere Unternehmen (KMU) haben hier Möglichkeiten, an Kredite (Debt Facility) für riskante Projekte in Forschung und Innovation zu gelangen. Eine alternative Möglichkeit besteht darin, über die EIF-Equity-Fonds Investoren mit Beteiligungskapital zu gewinnen.

Risk Sharing Instrument (RSI) für innovative KMU

Das RSI richtet sich an KMU und an Mid-caps (Unternehmen mit weniger als 500 Mitarbeitern außerhalb der KMU-Definition). Verwaltet vom Europäischen Investitionsfonds (EIF) können Finanzintermediäre wie Banken direkte Garantien oder Rückbürgschaften erhalten.

Bei diesen Finanzintermediären, die zu bestimmten Konditionen teilnehmen, können sich KMU aus den EU-Mitgliedstaaten oder assoziierten Staaten direkt um Risikokredite bewerben. Diese Kredite reichen von 25.000 Euro bis 7,5 Millionen Euro und sind auf zwei bis sieben Jahre ausgelegt. Aufgrund der Bürgschaften im Falle eines Kreditausfalls können die Kredite zu marktüblichen Konditionen mit wesentlich geringerem Risikoaufschlag gewährt werden. Mehr hierzu finden Sie auf den Seiten des EIF.

Eine Liste der Finanzintermediäre findet sich auf www.access2finance.eu. Diese sind teilweise regional oder sektoral (nach Forschungsbereichen) spezialisiert. Neben Horizont 2020 enthält auch das EU-Programm COSME (Programm für die Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und für KMU) Fördermittel für KMU.

Mit der Risk Sharing Finance Facility (Finanzierung von Forschung, Entwicklung und Innovation auf Risikoteilungsbasis, RSFF) gibt es weitere Möglichkeiten, an Risikokredite über 7,5 Millionen Euro zu gelangen.